What are Derivatives?
Derivatives are financial contracts that derive their value from the value of an underlying asset. The underlying asset can be anything from stocks and bonds to currencies and commodities. Derivatives are used to hedge against risk, speculate on future price movements, or simply generate income.
Types of Derivatives
There are many different types of derivatives, but some of the most common include:
- Futures: A futures contract is an agreement to buy or sell an asset at a specified price on a specified date in the future.
- Options: An options contract gives the buyer the right, but not the obligation, to buy or sell an asset at a specified price on or before a specified date.
- Swaps: A swap is an agreement to exchange payments between two parties. For example, one party might agree to pay a fixed interest rate, while the other party agrees to pay a floating interest rate.
Benefits of Derivatives
There are many benefits to using derivatives, including:
- Hedging: Derivatives can be used to hedge against risk. For example, a farmer might use a futures contract to lock in the price of wheat that they will sell in the future. This would protect them from the risk of the price of wheat falling before they sell it.
- Speculation: It can also be used to speculate on future price movements. For example, an investor might buy a call option on a stock if they believe that the price of the stock will go up in the future. If the price of the stock does go up, the investor will be able to buy the stock at the lower strike price and then sell it at the higher market price, making a profit.
- Income generation: It can also be used to generate income. For example, an investor might sell a put option on a stock if they believe that the price of the stock will go down in the future. If the price of the stock does go down, the investor will be paid the difference between the strike price and the market price, generating income.
Risks of Derivatives
Derivatives can also be risky investments, and there are a number of risks that investors should be aware of, including:
- Market volatility: The value of derivatives can be volatile, and investors could lose money if the price of the underlying asset moves against them.
- Leverage: It can be used to magnify profits, but it can also magnify losses. This is because investors only need to put up a small amount of money (known as a margin) to control a larger position.
- Complexity: Derivatives can be complex instruments, and it is important to understand how they work before investing in them.
Conclusion
Derivatives are a complex and risky investment, but they can also be a powerful tool for managing risk and generating income. If you are considering investing in derivatives, it is important to understand the risks involved and to seek professional advice.
In Hindi –
डेरिवेटिव्स क्या हैं?
डेरिवेटिव वित्तीय अनुबंध हैं जो एक अंतर्निहित संपत्ति के मूल्य से अपना मूल्य प्राप्त करते हैं. अंतर्निहित संपत्ति स्टॉक और बॉन्ड से लेकर मुद्राओं और वस्तुओं तक कुछ भी हो सकती है. डेरिवेटिव्स का उपयोग जोखिम के खिलाफ बचाव, भविष्य के मूल्य आंदोलनों पर सट्टा लगाने या बस आय उत्पन्न करने के लिए किया जाता है.
डेरिवेटिव के प्रकार
कई अलग-अलग प्रकार के डेरिवेटिव हैं, लेकिन कुछ सबसे आम हैं:
वायदा: वायदा अनुबंध भविष्य में एक निर्दिष्ट तिथि पर एक निर्दिष्ट मूल्य पर एक संपत्ति खरीदने या बेचने के लिए एक समझौता है.
विकल्प: एक विकल्प अनुबंध खरीदार को एक निर्दिष्ट तिथि पर या उससे पहले निर्दिष्ट मूल्य पर किसी संपत्ति को खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं.
स्वैप: एक स्वैप दो पक्षों के बीच भुगतान का आदान-प्रदान करने के लिए एक समझौता है. उदाहरण के लिए, एक पक्ष एक निश्चित ब्याज दर का भुगतान करने के लिए सहमत हो सकता है, जबकि दूसरा पक्ष एक अस्थायी ब्याज दर का भुगतान करने के लिए सहमत है.
डेरिवेटिव्स के लाभ
डेरिवेटिव का उपयोग करने के कई लाभ हैं, जिनमें शामिल हैं:
हेजिंग: जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, एक किसान भविष्य में बेचने वाले गेहूं की कीमत में ताला लगाने के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग कर सकता है. यह उन्हें बेचने से पहले गिरने वाले गेहूं की कीमत के जोखिम से बचाएगा.
अटकलें: इसका उपयोग भविष्य के मूल्य आंदोलनों पर अटकल लगाने के लिए भी किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, एक निवेशक स्टॉक पर कॉल विकल्प खरीद सकता है यदि वे मानते हैं कि भविष्य में स्टॉक की कीमत बढ़ जाएगी. यदि स्टॉक की कीमत बढ़ जाती है, तो निवेशक कम स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने में सक्षम होगा और फिर इसे उच्च बाजार मूल्य पर बेच देगा, लाभ कमा रहे हैं.
आय सृजन: इसका उपयोग आय उत्पन्न करने के लिए भी किया जा सकता है. उदाहरण के लिए, एक निवेशक स्टॉक पर एक पुट विकल्प बेच सकता है यदि वे मानते हैं कि भविष्य में स्टॉक की कीमत कम हो जाएगी. यदि स्टॉक की कीमत कम हो जाती है, तो निवेशक को आय उत्पन्न करने वाले स्ट्राइक मूल्य और बाजार मूल्य के बीच अंतर का भुगतान किया जाएगा.
डेरिवेटिव्स के जोखिम
डेरिवेटिव भी जोखिम भरा निवेश हो सकते हैं, और ऐसे कई जोखिम हैं जिनके बारे में निवेशकों को पता होना चाहिए, जिनमें शामिल हैं:
बाजार की अस्थिरता: डेरिवेटिव का मूल्य अस्थिर हो सकता है, और निवेशक पैसे खो सकते हैं यदि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत उनके खिलाफ चलती है.
उत्तोलन: इसका उपयोग मुनाफे को बढ़ाने के लिए किया जा सकता है, लेकिन यह नुकसान को भी बढ़ा सकता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि निवेशकों को केवल एक बड़ी स्थिति को नियंत्रित करने के लिए मार्जिन ( के रूप में जाना जाता है.
जटिलता: डेरिवेटिव जटिल उपकरण हो सकते हैं, और यह समझना महत्वपूर्ण है कि वे उनमें निवेश करने से पहले कैसे काम करते हैं.
निष्कर्ष
डेरिवेटिव एक जटिल और जोखिम भरा निवेश है, लेकिन वे जोखिम के प्रबंधन और आय पैदा करने के लिए एक शक्तिशाली उपकरण भी हो सकते हैं. यदि आप डेरिवेटिव में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, तो इसमें शामिल जोखिमों को समझना और पेशेवर सलाह लेना महत्वपूर्ण है.
